La nova Crida

El Consell de Ministres en la reunió de 30 de desembre de 2011 ha aprovat importants modificacions en la tributació de l’estalvi. L’objecte d’aquesta Nota és examinar des d’una perspectiva eminentment pràctica les conseqüències d’aquestes mesures. En qualsevol cas la nostra xarxa d’oficines i els nostres serveis centrals estan sempre a la seva disposició per a qualsevol consulta que desitgi formular-nos.
Amb efecte 1 de gener de 2012 les rendes de l’estalvi passen a ser gravades en funció de la següent escala:
 
Fins a 6.000 € al 21%
Entre 6.001 € i 24.000 € al 25%
A partir de 24.001 € al 27%
 
Les retencions sobre les rendes de l’estalvi subjectes a retenció (interessos, dividends i reemborsaments de fons d’inversió, si s’escau) passen del 19% al 21%.
La recuperació de l’impost sobre el patrimoni en totes les CC.AA., a excepció de Madrid, Comunitat Valenciana i Múrcia, implica que la tributació de les rendes de l’estalvi poden arribar a tributar al 60% en aplicació del límit conjunt de quotes entre el Impost sobre el Patrimoni i l’IRPF
No tots els productes financers i d’estalvi tributen de la mateixa manera. Per tant, en funció de les seves característiques específiques li podrà ser més interessant invertir en un determinat tipus de productes financers o en altres.

Tributació dels principals productes

Institucions d’Inversió Col · lectiva (Fons d’Inversió i Sicavs): Segueixen tenint una tributació privilegiada. Mentre no es reemborsi no es produeix tributació. Quan es reemborsi es tributarà només per la part del reemborsament que correspongui al guany de patrimoni generada. En el reemborsament de fons d’inversió es realitza una retenció del 21% del guany.

Cartera de Fons d’Inversió: Es manté la possibilitat del traspàs de fons sense tributar. Així, s’aconsegueix un producte que permet diferir la tributació fins que no es reemborsi finalment la inversió.

Accions: La venda d’accions genera guanys o pèrdues de patrimoni. És possible compensar les plusvàlues generades en un exercici amb les minusvalideses pendents de compensar dels quatre anys anteriors, independentment del termini de generació. No es practica retenció en el moment de la venda.

Dividends: Segueix vigent l’exempció de 1.500 € sobre els dividends percebuts. Previsiblement es generalitzaran els “script dividends” o dividends flexibles, mitjançant els quals els accionistes poden triar entre rebre accions i diferir la tributació fins a la venda de les mateixes, o cobrar el dividend en efectiu, tributant en aquest moment. La retenció sobre els dividends passa a ser del 21%.

Renda Fixa - Dipòsits: Generen rendiment del capital mobiliari. Els interessos sempre porten retenció del 21%.
No és possible compensar rendiments del capital mobiliari amb guanys o pèrdues de patrimoni.
 

Importància del límit conjunt IRPF Impost sobre Patrimoni

En l’IRPF no existeix distinció en la tributació entre els guanys de patrimoni en funció del període de generació. No obstant això, per calcular el límit conjunt de tributació IRPF + Impost de Patrimoni, definit com el 60% de la base imposable de l’IRPF, només s’exclouen els guanys de patrimoni generats en més d’un any.
Per tant, per a aquelles persones amb un patrimoni elevat en relació amb la renda, la tributació màxima dels guanys de patrimoni és del 27% en IRPF, però sumant l’efecte en la quota de l’Impost sobre Patrimoni pot arribar a ser del 60%.
Per a aquestes persones amb la problemàtica del límit conjunt IRPF-Impost sobre el patrimoni, la inversió en qualsevol actiu que generi rendiments del capital mobiliari (dipòsits o renda fixa) pot provocar tributar al 60% en lloc de fer-ho al 27%.

Conclusions pràctiques

 
Tot i que tota la base imposable de l’estalvi tributi a una escala amb un tipus mínim del 21 i un màxim del 27%, no tots els productes d’estalvi i inversió tributen igual:
El guany acumulada en els fons d’inversió no tributa fins que no es reemborsi.
1. Es manté la no tributació en el traspàs entre fons, de tal manera que és possible mantenir una cartera de fons sense tributar “sine die”, fins al moment en què es decideixi reemborsar.
2. En el reemborsament de participacions de fons d’inversió o d’accions d’una SICAV només es tributa per la part del reemborsament corresponent al guany, i no per la part corresponent al principal. És a dir, si d’una inversió de 1.000 en un fons o una SICAV s’obté un guany de 100 i es reemborsa 100 (10% de rendibilitat), la retenció, en el cas de fons d’inversió, i la tributació es realitza només per 10, ja que els 90 restants és l’import de principal retirat.
3. En el cas de dipòsits o de renda fixa es tributa quan es rep el rendiment, s’utilitzi o no. A més en el moment de la seva percepció es practica una retenció del 21%.
4. Els dos productes més atractius després de la pujada d’impostos són la cartera de fons d’inversió i la SICAV. Són els únics que permeten diferir la tributació de forma permanent en el temps.